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防止“圈钱”行为 【关注焦点:揭密胆结石形成六因素】
刘江指出,«办法»为拟[在]创业板上市 的公司预留不小 的空间,而近期中小板整体活跃,双鹭药业.华邦制药.鑫富药业.宝光药业.华兰生物等医药类个股亦连续走强,表明其投资价值正[在]飙升. 【健康导读:中药治疗尿路感染的疗效如何？】
据解,«办法»对«证券法»预披露制度 的相关规定进行时间.地点与内容 的强化:规定[在]申请文件受理后.发行审核委员会审核前[在]中国证监会网站进行预先披露,并以预先披露 的内容为招股说明书申报稿. 此举可以使投资者[在]公司刊登募集说明书之前提早解公司情况,及时发现问题,有较充裕 的时间做出投资决策. 同时,«办法»还强化现行 的确保发行人独立性.加强募集资金管理以及鼓励对股东分红派息等方面 的要求. 一是 对融资额仍进行 一定 的限制. 比如对配股规模仍然延续现行 的不超过发行前总股本30% 的要求;根据新«证券法» 的规定,可转债发行后累计债券余额由不超过公司净资产 的80%降低到40%;[在]不再限制增发融资规模 的同时,对资金用途与资金管理 的要求更加严格,规定除金融类企业外,所有证券发行募集资金不得用于买卖有价证券.委托理财.借给他人或者投资于以买卖有价证券为主营业务 的公司;加强对上市公司募集资金使用 的监管,上市公司要建立募集资金专项存储制度,募集资金必须存放于公司董事会决定 的商业银行专项账户. 二是 为鼓励上市公司回报股东,要求公开发行公司最近3年以现金或者股票方式累计分配 的利润不少于同期实现 的年均可分配利润 的20%. 三是 作为再融资 的必要条件,对现行公开发行公司 的公司治理.诚信记录.财务会计无虚假记载.无重大违法行为 的要求,予以保留并完善. 【扩展阅读:针灸疗法治疗阳痿】
权威人士指出,以前市场对ipo 的“抗拒”情绪,既来自对部分上市公司“圈钱”.“欺骗”与“虚假信息披露”等劣迹 的担忧,也来自对部分上市公司长期亏损.不分红.不回报等劣绩 的担忧. 证监会新闻发言人据此表示,«办法» 的宗旨正是 强调规范上市公司证券发行行为,保护投资者 的合法权益与社会公共利益,并据此分别对公开发行证券 的条件. 一般规定.发行股票.发行可转换公司债券.发行附认股权公司债券.非公开发行股票 的条件.发行程序.信息披露.监管与处罚等作明确规定.
此外,«办法»还明确规定,存[在]“本次发行申请文件有虚假记载.误导性陈述或者重大遗漏;擅自改变前次公开发行证券募集资金 的用途而未作纠正;上市公司最近 一年内受到过证券交易所 的公开谴责;上市公司及其控股股东或者实际控制人最近 一年内存[在]未履行向投资者做出 的公开承诺 的行为;上市公司或者其现任董事.高级管理人员因涉嫌犯罪,被司法机关立案侦查或者涉嫌违法违规被中国证监会立案调查;严重损害投资者 的合法权益与社会公共利益 的其他情形”等6种情况之 一 的上市公司不得ipo.
«办法»同时加大对违法者 的法律责任追究. 例比如,违法者会被采取行政监管措施,上市公司高管几年或者终生不得从事证券业务,并记入诚信档案,动用其新增“准司法权”,使其日后 的证券发行受到更为严厉 的审查. 触犯刑律者还将被移送司法机关追究其刑事责任.
推进“新老划断”
继«办法»发布后,中国证监会于5月9日又相继发布«公开发行证券 的公司信息披露内容与格式准则第10号——上市公司公开发行证券申请文件»与«公开发行证券 的公司信息披露内容与格式准则第11号——上市公司公开发行证券募集说明书».
据悉,上述两个新准则均是 根据刚刚发布 的«办法»而制定 的,旨[在]进 一步规范再融资 的信息披露内容与格式,为«办法»配套文件. 新准则第10.11号作出 的最大调整,[在]于将以往另行规定 的可转换公司债发行事项分别并入,并以“上市公司公开发行证券” 的名义,归并配股.增发.发行可转换公司债券.发行分离交易 的可转换公司债券等几种再融资模式.
据证监会负责人透露,接下来,其他有关再融资与ipo事项 的 一些配套文件也会陆续制定发布,而发审委 的相关规程也[在]修订过程中.
证监会新闻发言人表示,具体做法拟分三步走:第 一步,恢复不增加即期扩容压力 的定向增发以及以股本权证方式进行 的远期再融资;第二步,择机恢复面向社会公众 的其他方式 的再融资;第三步,择机选择优质公司,启动全流通条件下 的首次公开发行.
为体现早改革早受益 的政策导向,并避免融资过度集中给市场带来 的压力,稳定市场预期,股改完成半年以上 的公司方可实施对社会公众 的再融资,首次公开发行先[在]完成股改或者进入股改程序 的公司市值占比达到 一定比例 的省份启动.
